お知らせ&リサーチ

暗号資産アナリストのダークフォスト（Darkfost）は、クリプトクアント（CryptoQuant）への寄稿文を通じて、最近の暗号資産市場で全アルトコインの38%が史上最安値（ATL）付近まで下落するなど、市場環境が極度に悪化していると伝えた。 同氏は、現在の市場流動性が変動性の高い株式やコモディティ市場に流入しており、暗号資産市場の流動性は非常に脆弱な状態にあると指摘した。アルトコインは今回のサイクルで過去最大規模の圧力を受けているという。アルトコインの史上最安値更新比率は、昨年4月には35%、FTX破綻時でも37.8%に過ぎなかった。今回のサイクルでより多くの銘柄が史上最安値を記録したことは、市場におけるアルトコインへの関心の低下と投資家心理の悪化を示唆している。投資家は依然として保守的な姿勢を維持し、アルトコイン市場を避けていると説明した。

暗号資産アナリストのXWINリサーチジャパン（XWIN Research Japan）は、ビットコインの今回の反発の核心的な原因は地政学的な問題ではなく、コインベースプレミアムの回復にあると、CryptoQuantへの寄稿文を通じて伝えた。 コインベースプレミアム指数は、米国の暗号資産取引所コインベースとグローバル市場の平均価格との差を示すものであり、この値が上昇する場合、米国からの買い圧力が強まっていると解釈できる。 同氏は、「最近の現物ETF需要回復に伴い、コインベースプレミアムは約40日ぶりにプラスに転換し、BTCも6万8000ドル以上に反発した。中東地域の緊張感によりBTCが一時的に下落する場面もあったが、株式市場とともに急速に回復した点を考慮すると、地政学的要因が今回の反発の主要な原動力ではない。デリバティブデータも、ファンディングレートは中立的で、レバレッジ比率も高くない。今回の反発が現物需要によるものであることを示唆している」と説明した。

米主要3指数はまちまちで取引を終えた。 - S&P 500：+0.04% - ナスダック：+0.36% - ダウ平均：-0.15%

米国法務部は、P2P暗号資産取引所Paxful（パクフル）の共同創業者であるレイ・ユセフ（Ray Youssef）氏を、資金洗浄対策（AML）およびライセンス違反の疑いで起訴したと、BeInCryptoが報じた。 同法務部は、Paxful（パクフル）が違法行為に関連する取引、特に性売買広告プラットフォーム関連の決済を容易にしたと主張している。また、Paxful（パクフル）が適切な顧客確認（KYC）手続きと実質的な内部コンプライアンス統制システムを欠いており、疑わしい取引報告書（SARs）を適時に提出しなかったと伝えた。 レイ・ユセフ氏はこれらの容疑を否定し、今回の措置は暗号資産に対する戦争を拡大するものだと反論した。一方、Paxful（パクフル）は最近、バックページ関連の3件の容疑について有罪を認め、400万ドル（約6億円）の罰金に合意した。

CMEグループは、昨年、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、XRPなどの暗号資産先物およびオプション商品群の1日平均未決済建玉（OI）規模が約250億ドル（約3兆7500億円）相当だったと発表した。 ザ・ブロック（The Block）によると、昨年、CMEグループの暗号資産製品群における1日平均取引量（ADV）は27.83万件で、名目価値は約120億ドル（約1兆8000億円）規模だった。同グループは、「最近、エイダ（ADA）、チェーンリンク（LINK）、ステラ（XLM）の先物商品をローンチしたことにより、暗号資産市場の時価総額の75%以上を提供できるようになった」と説明した。

ナスダックは、ナスダック100指数結果に連動する「予測市場型」バイナリーオプション（Outcome Related Options）の上場承認を米国証券取引委員会（SEC）に申請したと、ザ・ブロック（The Block）が報じた。 この契約は0.01ドルから1ドルの間で取引され、トレーダーの予測に応じて価格が両端に変動する。ポリマケットやカルシなどの予測市場と類似した構造である。

分散型予測市場ポリマーケット（Polymarket）の日次取引量が、史上2番目に大きい4億7,800万ドル（約720億円）を記録したと、The BlockがX（旧Twitter）を通じて伝えた。 これは2024年の米国大統領選挙日以降で最大値だ。しかし、今回の取引量は、特定の政治イベントに集中していた過去とは異なり、スポーツ、暗号資産、地政学的問題など、テーマが多様化した。

米国とイスラエルによるテヘラン空爆の直後、イラン最大取引所ノビテックス（Nobitex）から外部に移動した暗号資産取引量が数分の間に700%急増したと、CoinDeskが報じた。 ブロックチェーン分析企業エリプティック（Elliptic）によると、当該資金は主に海外取引所へ移動した。これについてエリプティックは、「既存の銀行システム制裁を回避したイランの資本流出の可能性がある」と分析した。

JPモルガンは、イラン関連の地政学的緊張の高まりを、株式市場から撤退するシグナルではなく「押し目買いの機会」と評価した。 JPモルガンのアナリスト、ミスラフ・マテイカ（Mislav Matejka）氏は「短期的な下落を利用してポジションを増やすべき時だ」とし、「今回の衝突は一時的である可能性が高く、原油価格の急騰も時間が経てば緩和されるだろう」と見通した。JPモルガンは、ファンダメンタルズは依然として堅調で、インフレも制御可能な範囲に留まると予想している。また、技術株・AIセクターのリプライシングが相当程度進み、さらなる下落圧力は限定的となる可能性があると分析した。国際株式、新興市場、ユーロ圏の株式市場に対する比重拡大の意見も維持している。

プロキャップ ファイナンシャル（BRR）は、ビットコイン（BTC）450枚を追加購入し、総保有量を5,457 BTCに拡大したと、CoinDesk（コインデスク）が報じた。 今回の購入により、プロキャップは上場企業の中で19番目に大きなBTC保有企業となり、平均取得単価も引き下げた。アンソニー・フォームプリアーノ（Anthony Pompliano）会長兼CEOは、「ビットコインを追加購入して平均単価を下げ、市場が過小評価している自社株を買い戻すという二重戦略を実行している。これら二つの措置は、いずれも株主価値の向上に貢献する」と述べた。