お知らせ&リサーチ

分散型取引所1インチ（1INCH）が、複数のDeFiアプリが同一の資本を共有できるように支援する流動性プロトコルAquaをローンチしたとCoinDeskが伝えた。従来はユーザー資金が特定のスマートコントラクトにロックされていたが、Aquaの場合は共有流動性レイヤー（shared liquidity layer）を導入し、ユーザー資産はウォレットにそのまま残ったまま、取引が実行される時だけ活用されるという説明だ。これにより、ユーザーは流動性提供、ガバナンストークンへの投票参加、担保提供などを同時に進めることができる。

アフリカ大陸自由貿易圏（AfCFTA）とアイオータ（IOTA）財団が、ステーブルコイン基盤の決済によるデジタル貿易イニシアチブ開発で協力すると、コインデスクが伝えた。これに伴い、アフリカのデジタルアクセスと貿易のための公共インフラ財団（ADAPT）は、アフリカ55カ国を対象としたデジタル公共インフラのオープンソースを開発する予定だ。このオープンソースプラットフォームを通じて、アフリカ諸国間の貨物輸送などでステーブルコイン決済を導入し、既存の決済手続きを大幅に簡素化してコストを削減することが目標だ。

トランプ・グループ（The Trump Organization）がモルディブで進める予定の高級ホテル開発プロジェクトをトークン化する予定だとブルームバーグが伝えた。開発段階自体をトークン化し、投資家が初期段階から参加できるようにするという説明だ。このホテルは2028年の完成を目指しており、サウジアラビアのデベロッパーであるダール・グローバル（Dar Global）がプロジェクトに参加する。

アジアのWeb3リサーチ・コンサルティング会社タイガーリサーチが、「崩壊したDeFiジェンガ、ストリームファイナンス事態の完全分析」という報告書を通じて、ストリームファイナンスのxUSD崩壊がDeFiエコシステム全体に広がる過程を分析した。報告書は、「過去ストリームファイナンスは市場の変動に関係なく安定的に収益を出すマーケットニュートラル方式を使用すると明らかにしたが、実際には準備金の証明がなく運用方式が不透明で、保険基金の有無も確認されていなかった。このような状況でCBBが『xUSDはオンチェーン担保資産が1億7千万ドルに過ぎないのに、4.1倍に達する5億3千万ドルを借り入れた』と問題を提起し、同じ時期にバランサーハッキングが起き、投資家たちがストリームから資金を引き出し始めた。パニックはDeFi市場全体に広がり、MEVキャピタルやエリクサーのdeUSD、コンパウンド、イェイファイナンスなどが打撃を受けた。第2のxUSD事態を防ぐためには、独立した評価機関を通じた客観的なリスク測定と、運用主体に直接的な責任を負わせる構造的な装置など、リスク管理が必要だろう」と分析した。

ウォール街に拠点を置く資産運用会社バーンスタイン（Bernstein）が報告書を通じて、「最近のビットコイン売却は『4年周期説』による価格の頂点への恐怖が形成されたためであり、最近の市場は本格的な弱気相場ではなく、短期的な調整段階に過ぎない」と診断したと、The Blockが伝えた。バーンスタインは、「過去2013年、2017年、2021年のビットコインサイクルの頂点事例を経験した投資家が早まって、先制的に保有分を投げている。これは一種の自己成就予言に近い現象だ。しかし、過去のサイクルでは60～70％という大幅な下落が見られたが、現在は最高値比約25％の下落に過ぎない。これは比較的浅い水準の調整と見ることができる。また、BTCを6ヶ月～1年間保有したアドレスが34万BTC（380億ドル）を売却したが、現物ETFとBTCを保有する企業がその大部分を吸収した。現在、BTC現物ETFに対する機関投資家の保有比率は昨年末の20％だったが、現在は28％まで増加した。BTC現物ETFで過去3週間、純流出が見られたにもかかわらず、総運用資産は1250億ドル（韓国ウォン182兆ウォン）に達する。これは売却圧力を緩和する重要な緩衝材の役割を果たしていると言える」と強調した。さらに、グレースケールが保有BTCの一部を売却する可能性があるという主張については、「すでにグレースケールの経営陣は、現時点で1 BTCも売却しておらず、今後も売却する意思はないと公に表明している。グレースケールのレバレッジは約610億ドルで、これはビットコイン保有量と比較して十分に管理可能な水準と評価される。グレースケールは調整にもかかわらず、継続的にBTCを買い集めると予想される」と説明した。最後にバーンスタインは、株式はもちろん、暗号資産の価格を考慮すると、今は購入するのに適切な時期だと付け加えた。

最近のビットコイン下落は、米国株の急落や機関投資家の買い控えなど、複合的な要因が作用した結果であり、市場は今週公開される連邦公開市場委員会（FOMC）議事録に注目しているとコインデスクが診断した。同メディアは「仮想通貨ETFの純流入は2週連続で鈍化した。長期保有者の売り圧力も増大しており、個人投資家の流動性も依然として回復していない状態」と分析した。デリバティブ会社ビトゥニクス（Bitunix）は「短期的なサポートラインである93,000～95,000ドルを離脱すれば、89,600ドルまで下落する可能性がある。反発を試みるなら、100,200ドル、その後107,300ドルで抵抗に直面するだろう」と見通した。LVRGリサーチのニック・ラック（Nick Ruck）ディレクターは「92,000ドルラインのサポートの可否は、まもなく公開されるFOMC議事録で緩和的な基調が確認されるかにかかっている」と評価した。

ビットメックスの創設者であるアーサー・ヘイズが、約41分前に仮想通貨マーケットメーカーのB2C2に700 ETH（222万ドル相当）を入金したとLookonchainが伝えた。アーサー・ヘイズは過去2日間で1480 ETH（470万ドル相当）を売却した。

仮想通貨市場に継続的に資金が流入しているとLookonchainが分析した。LookonchainはXを通じて「Circleは2時間前、7億5000万ドル規模のUSDCを追加発行した。TetherとCircleは10月11日の市場急落後、約140億ドル（韓国時間20.4兆ウォン）規模のステーブルコイン（USDC、USDT）を新規発行した」と説明した。

BTCが5月上旬以来初めて9.4万ドルを下回り、市場で恐怖が広がっているとコインデスクが伝えた。メディアによると、オンチェーンアナリストのアリ・マルティネス（Ali Martinez）は「BTCが一定期間閉じ込められていたチャネルを下方に離脱し、83,500ドルまで下落する可能性が生じた」と見通した。イントゥザクリプトバース設立者のベンジャミン・コーウェン（Benjamin Cowen）も「BTCでデッドクロスが発生した。過去のデッドクロス状況は短期的な底値だった。サイクルが終了したならばデッドクロス後の反発は失敗するが、まだ終了していないならばBTCは今後1週間以内に反発し始めるだろう。この期間中に反発に失敗するならば、さらなる急落の後、200日移動平均線まで反発する可能性がある。その反発は下落トレンドの中で低い高値を形成するだろう」と分析した。

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