お知らせ&リサーチ

暗号資産貸付業者ブロックフィールズ（Blockfills）の共同設立者兼最高経営責任者（CEO）であるニコラス・ハマー（Nicholas Hammer）氏が、大規模な貸付損失の余波で辞任したと、CoinDeskが報じた。 CoinDeskは匿名の情報筋を引用し、約7,500万ドル（約112.5億円）規模の貸付損失により、ブロックフィールズが最近顧客の入出金をすべて停止したと伝えた。この事態の余波で、ブロックフィールズは経営陣の交代を進めており、会社売却を推進中であると説明した。 一方、ブロックフィールズは昨年約600億ドル（約9兆円）以上の取引量を処理し、約2,000カ所の機関顧客を保有するなど、最も活発な機関投資家向け暗号資産貸付プラットフォームの一つに挙げられている。

イーサリアム（ETH）現物ETFの運用資産（AUM）規模が、約4ヶ月で65％減少したと、Unfoldedが伝えた。 現在のAUMは、過去最大値の306億ドル（約4兆5900億円）より200億ドル（約3兆円）近く減少し、107億ドル（約1兆6050億円）となっている。

ビットワイズのマット・ホーガン（Matt Hougan）最高投資責任者（CIO）は、ウォール街におけるオンチェーン金融インフラの導入が急速に進んでいるにもかかわらず、投資家の認識がこれを十分に反映しておらず、暗号資産が構造的に過小評価されていると評価したと、The Blockが報じた。 同氏は顧客向けメモで、投資家がシルクロード事件やマウントゴックス（Mt. Gox）の破綻といった過去の認識にとらわれ、市場の変化を過小評価していると指摘。ブラックロックのトークン化国債ファンドの立ち上げ、ユニスワップ（Uniswap）への投資、アポロの信用ファンドのトークン化、JPモルガンのイーサリアム（ETH）L2ベースの預託トークン発行など、ウォール街はすでにオンチェーン金融インフラを急速に導入していると説明した。さらに、トークン化資産市場は現在200億ドル規模であり、大きな成長潜在力があると分析している。

暗号資産アナリストのCW8900氏は、ビットコイン（BTC）の今回の調整局面で、個人投資家が過去最大規模の実現損失を出し市場を去っている一方、大口アドレスは買い集めていると、クリプトクアント（CryptoQuant）の寄稿文を通じて伝えた。 同氏によると、2月5日時点のBTCのオンチェーン実現損失額は約32億ドル（約4800億円）を記録し、2月7日には純実現損失額が136億ドル（約2兆400億円）に達し、当時の市場の恐怖感を反映した。当時、個人投資家は市場から離脱する降伏（キャピチュレーション）現象を見せたが、1000BTC以上を保有する大口アドレスは、直近30日間で約27万BTC（約230億ドル、約3兆4500億円）を買い集めた。 現在の市場状況は単純な下落相場ではなく、強い調整段階にあるものの、レバレッジの過熱感が解消される過程で市場の健全性は回復している。大口アドレスによる買い集めが続くにつれて、個人投資家の売り圧力が落ち着く時期には強い反発が見られると予想されると分析した。

ストラテジー（Strategy, MSTR）は、米国市場で時価総額比の空売り比率が最も高い銘柄として集計されたものの、専門家らはこれを単純な下落への賭けではなくベーシス取引と見ていると、CoinDeskが報じた。 現在、MSTRの空売り残高は時価総額の14%に達しており、コインベース（COIN）の空売り比率も11%と高い状況にある。 同メディアは、専門家らが下落への賭けというよりも、BTC現物ETFと連携した裁定取引である可能性を指摘していると伝えた。これは、BTC現物ETFを買い、同時にMSTRを空売りすることで、MSTRに付随するBTCに対するプレミアムから収益を得る戦略だという。しかし、今年はMSTRが20%下落する一方で、代表的なBTC現物ETFであるIBITは27%下落しており、この戦略は現時点では成功していないと説明した。

ドナルド・トランプ米大統領は国政演説で、「イランの核問題を解決する上で、最も望ましい方法は外交的経路を通じることだ。イランは合意を望んでいるが、まだ核兵器を製造しないという明確な立場を示していない。イランは近いうちに米国本土に到達可能なミサイルを開発するだろう」と述べた。 続けて、「ロシアとウクライナの戦争終結に向けて努力している。大統領として平和のために最善を尽くす」と付け加えた。

米国暗号資産（仮想通貨）ロビー団体であるブロックチェーン協会（Blockchain Association）は、ステーブルコインを現金のように扱うべきだとする暗号資産税制に関する提言を議会に提出したと、コインテレグラフが報じた。 同協会は声明で、「ステーブルコインを現金と同等に扱い、少額の暗号資産取引には免税措置を適用すべきだ」と指摘した。また、「日常的な取引で発生するわずかな利益や損失について税務報告を求めることは、個人に過度なコストを強いるものであり、実質的な税収増大効果もない」と述べた。 さらに、同協会は以下の点も提言した。 - 暗号資産にウォッシュセール（損失が出た銘柄を処分して全体の実現収益率を減らす売買方法）規制を適用すること - マイニングおよびステーキング収益をキャピタルゲイン税の対象に含めること - 暗号資産市場構造法案（CLARITY）にステーブルコインの報酬案を含めること

GpCfmで始まる休眠アドレスが8時間前、Bitget（ビットゲット）に259万ドル相当のPUMPを入金したと、オンチェーンアナリストのai_9684xtpa氏が伝えた。 通常、取引所への入金は売却目的と解釈される。過去4日間で、このアドレスが累積で入金したPUMPは515万ドル相当に上る。当該アドレスは、パンプファン（PumpFun）のカストディウォレットから継続的にPUMPを移転されており、現在20.8億PUMPを保有している。

ビットコイン（BTC）オプション市場の指標であるガンマ・エクスポージャー（Gamma Exposure, GEX）が、短期的な価格動向を決定する主要な変数として浮上したと、コインベース・インスティテューショナル（Coinbase Institutional）が報告書を通じて説明した。 ガンマ・エクスポージャー（GEX）は、オプショントレーダーのヘッジ動向を通じて市場の流動性がどのように形成されるかを示す指標である。トレーダーが保有するガンマ・ポジションの規模に応じて、価格変動性が抑制または拡大する可能性がある。 同報告書によると、市場構造と取引量の流れを総合的に分析した結果、現在の主要な支持線は6万ドル、強力な抵抗線は8.2万ドル台である。一般的に、プラス（+）のガンマ領域では、トレーダーが上昇時に売却し、下落時に購入するヘッジの動きが発生するため、変動性が抑制され、価格が特定の範囲に留まる傾向がある。一方、マイナス（-）のガンマ領域では、上昇時に追随買い、下落時に追加売りが発生するため、変動性が拡大する特徴がある。現在のBTCオプション構造では、6万〜7万ドルの範囲に明確なマイナスのガンマ領域が形成されており、下落局面で変動性が拡大する可能性がある。逆に、8.5万〜9万ドルの範囲にはプラスのガンマが集中しており、価格の急騰よりも横ばいの動きとなる可能性が高いと指摘した。

米国上院国土安全保障委員会のリチャード・ブルーメンタル（Richard Blumenthal）議員は、バイナンス（Binance）のイラン制裁違反疑惑について公式調査に乗り出した。 同議員は、バイナンスに対し、イラン居住者のサービス利用履歴とコンプライアンス担当者の解雇に関する内部資料の提出を要求したと、ザ・ブロック（The Block）が報じた。 ニューヨーク・タイムズ、フォーチュン、ウォール・ストリート・ジャーナルは、以前、バイナンスのコンプライアンス部門が、パートナー企業であるヘキサ・ウェール（Hexa Whale）およびブレスド・トラスト（Blessed Trust）がイランの資金洗浄を仲介し、イラン政府機関との取引を許可した状況を確認したと報じていた。