お知らせ&リサーチ

クリプトクワントのアナリスト、マートゥン（Maartunn）氏が、ビットコインの25時間移動平均（25HMA）に基づく純テーカー（市場価格注文）取引量（Net Taker Volume）が前日、1時間あたり11億3000万ドル（約1695億円）を記録したと伝えた。 同氏は、「ここ数ヶ月間で最も強いテーカー買い圧力が集中した」と説明している。

グローバル暗号資産投資会社ドラゴンフライ（Dragonfly）の元・現トップが、過去の投資実績を巡りSNSで舌戦を繰り広げていると、ウー・ブロックチェーン（Wu Blockchain）が報じた。 ドラゴンフライ（Dragonfly）の共同創業者として知られるハックVC(Hack VC)の創業者アレクサンダー・パック（Alexander Pack）氏は、X（旧Twitter）を通じて「ドラゴンフライは私とボ（Bo）氏が共同設立したものであり、現在のドラゴンフライのマネージングパートナーであるハシブ（Haseeb）氏が参加する前から、すでにバイビット（Bybit）、アンバー・グループ、クルーソ（Crusoe）などの成功した暗号資産プロジェクトへの投資を主導していた」と述べた。さらに、「ハシブ氏が自分がVCを始めたと言うのは嘘だ」と非難した。 これに対し、ハシブ（Haseeb）氏は「自分が合流する前のドラゴンフライは主にファンド・オブ・ファンズ（再投資ファンド）として活動しており、バイビット（Bybit）など言及されたプロジェクトへの投資を主導したことはない」と反論した。

LBank Labs（エルバンク・ラボ）は、貴金属先物の累計取引量が60億ドル（約9000億円）を突破したと伝えた。取引量上位3位の資産はGOLD、SILVER、XAUTであることが判明した。 現在、エルバンク・ラボのGOLD先物未決済建玉（OI）は3146万ドル（約47.19億円）を記録し、グローバル中央集権型取引所の中で1位を維持している。直近24時間の増加率は199.69％を記録した。SILVER/USDTの未決済建玉は1346万ドル（約20.19億円）で、24時間増加率は2.37％だった。 これについてエルバンク・ラボは「全体の未決済建玉規模と増加速度はともにグローバル上位に位置しており、市場資金が貴金属デリバティブ商品に急速に流入していることを示している」と強調した。さらに「マクロ経済の不確実性と安全資産への需要が高まる中、貴金属は暗号資産デリバティブ市場の重要な構成要素として位置付けられている。中央集権型取引所が貴金属先物商品を提供することで、貴金属資産は暗号資産市場と伝統的な安全資産を結びつけるブリッジの役割を果たしており、今後デリバティブ市場において流動性および資産配分の役割を果たすことが期待される」と評価した。

暗号資産無期限先物の強制清算（直近24時間）の規模と比率は以下の通り。 - BTC：2億3507万ドル（ショート83.06%） - ETH：2億410万ドル（ショート86.01%） - SOL：3175万ドル（ショート87.03%）

プロキャップ（ProCap）のジェフ・パーク（Jeff Park）総括投資責任者（CIO）は、ジェインストリート（Jane Street）など一部のマーケットメイキング企業がビットコイン（BTC）の価格上昇を抑制していると分析し、X（旧Twitter）で説明した。 同氏は、大手証券会社や投資銀行（AP）が米国証券取引委員会（SEC）の短期空売り規制（SHO）免除の恩恵を活用し、BTC現物を購入せずにショートポジションを構築し、現物BTCの代わりに先物でヘッジする動きを見せていると指摘した。この過程で市場の自然な価格発見メカニズムが歪められていると述べ、この問題はジェインストリート一社だけでなく、ETFシステム全体の構造的な欠陥であると強調した。また、最近導入された現物償還（in kind）にもかかわらず、APは先物ヘッジに固執しているとし、BTCが自然に上昇するためには、ETFの償還メカニズムとAPのインセンティブ構造を再検討する必要があるとの見解を示した。 これに先立ち、複数のコミュニティを通じて、ジェインストリートなどAPが特定の時間ごとにアルゴリズムによる売却を通じてBTC価格の下落を誘導したとの見方が広がっていた。

米主要3指数は上昇で取引を終えた。 - S&P 500：+0.81% - ナスダック：+1.26% - ダウ平均：+0.63%

クリプトクワントのフリオ・モレノ（Julio Moreno）主任アナリストは、ビットコイン（BTC）の現物オンチェーン需要が昨年11月以降初めて増加傾向にあると、自身のXで明らかにした。

暗号資産貸付業者ブロックフィールズ（Blockfills）の共同設立者兼最高経営責任者（CEO）であるニコラス・ハマー（Nicholas Hammer）氏が、大規模な貸付損失の余波で辞任したと、CoinDeskが報じた。 CoinDeskは匿名の情報筋を引用し、約7,500万ドル（約112.5億円）規模の貸付損失により、ブロックフィールズが最近顧客の入出金をすべて停止したと伝えた。この事態の余波で、ブロックフィールズは経営陣の交代を進めており、会社売却を推進中であると説明した。 一方、ブロックフィールズは昨年約600億ドル（約9兆円）以上の取引量を処理し、約2,000カ所の機関顧客を保有するなど、最も活発な機関投資家向け暗号資産貸付プラットフォームの一つに挙げられている。

イーサリアム（ETH）現物ETFの運用資産（AUM）規模が、約4ヶ月で65％減少したと、Unfoldedが伝えた。 現在のAUMは、過去最大値の306億ドル（約4兆5900億円）より200億ドル（約3兆円）近く減少し、107億ドル（約1兆6050億円）となっている。

ビットワイズのマット・ホーガン（Matt Hougan）最高投資責任者（CIO）は、ウォール街におけるオンチェーン金融インフラの導入が急速に進んでいるにもかかわらず、投資家の認識がこれを十分に反映しておらず、暗号資産が構造的に過小評価されていると評価したと、The Blockが報じた。 同氏は顧客向けメモで、投資家がシルクロード事件やマウントゴックス（Mt. Gox）の破綻といった過去の認識にとらわれ、市場の変化を過小評価していると指摘。ブラックロックのトークン化国債ファンドの立ち上げ、ユニスワップ（Uniswap）への投資、アポロの信用ファンドのトークン化、JPモルガンのイーサリアム（ETH）L2ベースの預託トークン発行など、ウォール街はすでにオンチェーン金融インフラを急速に導入していると説明した。さらに、トークン化資産市場は現在200億ドル規模であり、大きな成長潜在力があると分析している。