お知らせ&リサーチ

ストライヴ（ASST）のジョー・バーネット（Joe Burnett）VPはXを通じて、ストラテジー（Strategy）がSTRC配当金の支払いに失敗した場合、同社のビットコイン投資の論理が大きく損なわれる可能性があると指摘した。 STRCはストラテジー（MSTR）が発行した優先株商品で、最近市場では配当原資の確保と資本構造の持続可能性を巡る懸念が提起されている。また、中国のビットコインマイニングプールBTCTOPの創設者であるチャン・ジュオアー（江卓尔）氏は、ストラテジー（MSTR）が「保有するビットコインで32年分の配当金を支払うことができる」と述べたことについて、「将来の配当金支払いのためにビットコインを売却しても驚かないでほしいというメッセージだ」と解釈した。

ステーブルコインおよび法定通貨の資産管理を支援するフィンテック企業であるレンジ（Range）は、830万ドルのシリーズA投資を誘致した。 今回のラウンドには、TXベンチャーズ（TX Ventures）、シックスサーティー（SixThirty）などの伝統的なフィンテックファンドが投資に参加した。投資資金は、財務、リスク管理、およびコンプライアンスの統合プラットフォーム構築に充てられる予定だ。

香港取引所（HKEX）と香港金融管理局（HKMA）は、デリバティブ市場における取引時間終了後の決済効率化に向けた共同試行事業を実施すると発表した。 24時間稼働するホールセール型中央銀行デジタル通貨（CBDC）であるデジタル香港ドル（e-HKD）を活用し、夜間取引時間帯における事前証拠金支払いの方法を検証する計画である。これにより、銀行の営業時間外でも証拠金の納付が可能となり、デリバティブ市場のリスク管理能力を強化できると期待していると説明した。

バイナンス（Binance）のビットコイン（BTC）先物市場では、クジラ（大口投資家）の売却を個人投資家が吸収する傾向が見られると、クリプトクアント（CryptoQuant）の寄稿者クレイジーブロック（Crazzyblockk）氏が分析した。 同氏はこれをクジラによる分売（distribution-into-strength）と見ており、ショートスクイーズによる反発、またはクジラの判断通りに下落トレンドが継続する可能性を指摘した。市場の方向性を決定する要素として、レバレッジ影響指標（LIR）が+1.0標準偏差を突破することを挙げた。新規のレバレッジポジションが流入して初めて、市場が方向性を定めるとしている。根拠として提示されたシグナルは以下の4つである。 - ショートスクイーズ反発の可能性：バイナンスのファンディングレートは、3つの取引所（バイナンス、OKX、バイビット（Bybit））の中央値よりも370bp低く、2021年以降で下位2.8％に相当する水準である。これは、バイナンス内のレバレッジポジションが、OKXとバイビットを合わせたものよりも構造的にショートに偏っていることを意味し、ショートスクイーズが発生した場合の反発余地が大きいことを示唆している。 - 個人投資家による安値買い：成行注文攻撃性指標（TBSAI）は、5月中旬の平均と比較して-1.85標準偏差から現在+0.809標準偏差へと、30日間で標準偏差の2.66倍上昇した。これは、個人投資家が確信を持って安値で買い入れているシグナルである。 - クジラの売却：BTC流入クジラ集中度指標（IWCR）は+0.1024で、過去の上位22.5％の区間に該当する。クジラのアドレスは数週間にわたり純売却を続けている。結局、現在の買い主体は個人投資家であり、売り主体はクジラである。 - レバレッジ中立：LIRは平均と比較して-0.40標準偏差であり、4月の清算（高値+3.99標準偏差）以降、完全に中立を示している。過熱も連鎖清算のリスクもなく、レバレッジによる急激な価格変動は期待しにくい。この指標が+1.0標準偏差を超えれば、新規レバレッジ流入のシグナルとなり、市場の方向性が定まったことの証拠となる。

ビットコイン（BTC）を戦略的に買い進めている欧州上場企業キャピタルB（CapitalB）の株主が、新株発行により最大57.6億ドル（約9000億円）を調達する案を承認したと、ビットコイントレジャリー（Bitcoin Treasury）が伝えた。 ビットコインの追加購入に向けた信用商品の発行を通じて、最大1,152億ドル（約18兆円）を調達する案も承認された。これは現在の価格基準で187万BTC以上を購入できる金額である。

中国のビットコインマイニングプールBTCTOPの創設者ジャン・ジュオアー（Jiang Zhuoer）氏は、ストラテジー（Strategy, MSTR）が「保有するビットコインで32年分の配当金を支払える」と述べたことについて、「今後、配当金支払いのためにビットコインを売却しても驚かないようにというメッセージだ」と解釈した。 同氏は、ストラテジーが550億ドル（約8兆5,800億円）相当のビットコインを保有しており、毎年支払うべきSTRC（永久優先株）の配当金は17億ドル（約2,652億円）程度だと説明した。また、ストラテジーはレバレッジ清算リスクに晒されておらず、配当金を支払えない可能性も低いとの見方を示した。 ただし、ここ2週間、ストラテジーは普通株の追加発行による希薄化の負担を負いながらビットコインを買い増してきたと指摘。このような資金調達方法を継続するのは容易ではないとし、今後、ストラテジーが配当金支払いの財源確保のためにビットコインを売却する可能性があるという事実自体が、市場の投資家心理に少なからず負担となる可能性があると警告した。

「ビットコイン・ロドニー（Bitcoin Rodney）」ことロドニー・バートン（Rodney Burton）氏が、18億ドル規模の暗号資産投資詐欺「ハイパーファンド（HyperFund）」事件に関連して共謀容疑を認めたと、BeInCryptoが報じた。 韓国検察によると、ハイパーファンドは投資家に対し、日利0.5〜1％の収益を約束して会員権を販売していたが、収益の根拠として提示された暗号資産マイニング事業は実際には存在しなかったことが調査で判明した。 今回の共謀容疑の認定により、バートン氏は最大5年の懲役刑に処される可能性があり、判決は7月23日に言い渡される予定だ。

匿名クジラが43,235 ETHをバイナンス（Binance）に入金し、現在の価格で売却した場合、1137万ドル（約17億円）の損失を確定すると、Spot On Chainが報じた。 Spot On Chainは、「これほどの規模の投げ売りは、過去の短期的な底値と一致する傾向がある」と説明した。

韓国の暗号資産取引所Coinone（コインワン）は、THORChain（RUNE）の取引注意指定を1ヶ月延長すると公表した。

バイビット（Bybit）は、最近シンガポール金融管理局（MAS）の投資家警告リストに追加された件について、「関連する根拠を把握するためMASと協議している」と明らかにした。 バイビットはXを通じて、「サービス規約とシンガポール地域のIPブロックなどの措置により、シンガポールユーザーのアクセスを遮断しており、シンガポールユーザーにサービスを提供していない」と釈明した。