뉴스 & 리서치

비트코인 옵션 시장에서 풋옵션(약세 베팅) 미결제약정(OI) 규모가 크게 늘었다고 코인데스크가 암호화폐 옵션 거래소 데리비트를 인용해 전했다. 매체는 “옵션 시장에서 풋옵션 수요가 눈에 띄게 늘어나면서 트레이더들이 추가 조정에 대비하고 있다. 현재 데리비트의 행사가 8만 달러 풋옵션 미결제약정은 10억 달러를 넘어섰으며, 행사가 9만 달러 풋옵션은 19억에 달한다. 행사가 12만~14만 달러 콜옵션(강세 베팅) 미결제약정을 합한 수준과 거의 동일하다. 다만 높은 가격의 행사가 콜옵션 상당 부분은 단순 상승 베팅이 아닌 현물 보유자들이 추가 수익을 노리고 콜옵션을 매도하는 오버라이팅 전략의 결과로 보인다. 비트코인 보유자들은 자산을 그대로 두고 높은 행사가의 콜옵션을 팔아 프리미엄을 얻는 방식으로 수익을 늘리고 있다“고 설명했다.

아시아 웹3 리서치·컨설팅사 타이거리서치가 ‘코인베이스의 완성된 퍼즐: 웹3 생태계를 품기위한 인수 전략’ 보고서를 통해 코인베이스의 생태계 전략을 분석했다. 보고서는 “업계 내에서는 베이스 체인에서 BASE 토큰이 출시될 것이라는 것이 정설이다. 베이스 토큰이 높은 밸류를 받기 위해서는 결국 생태계 자체가 잘돼야 하기에 좋은 프로젝트를 온보딩할 수 있는 시스템이 요구된다. 지금까지의 프로젝트 인수는 이같은 시스템을 구축하기 위함이었다. 향후 코인베이스는 자사 인프라를 통해 프로젝트들이 베이스 체인에 손쉽게 온보딩할 수 있는 환경을 제공하고, 프로젝트는 리퀴파이·에코를 비롯한 생태계 도구를 활용해 법률·기술·자금 조달 등 기존의 진입 장벽을 최소화할 수 있다”고 설명했다.

지난 4년 동안 비트코인으로 급여를 받아온 미국 마이애미 시장 프란시스 수아레스(Francis Suarez)가 현재 약 300% 수익을 기록 중이라고 밝혔다고 코인텔레그래프가 전했다. 수아레스 시장은 폭스비즈니스와의 인터뷰에서 “BTC가 10만 달러를 하회했을 때 조금도 걱정하지 않았다. 나는 BTC가 3만 달러일 때 급여를 받기 시작했다. 현재 가격 기준으로는 300% 수익률이지만, 최고점이던 12만 달러대 기준으로는 400% 수익이었다. 개인적으로는 BTC 가격에 일희일비하지 않는다. 가치 저장 수단으로서의 비트코인 본질에 더 큰 관심을 두고 있다“고 강조했다.

최근 시장 투심이 악화하고 있는 가운데 온체인 지표상 비트코인 네트워크 펀더멘털은 견조한 움직임을 보이고 있다는 분석이 나왔다. 크립토퀀트 기고자 엑스윈 리서치 재팬은 “지난 24시간 동안 약 17억 달러(약 2조 4545억 원) 규모의 포지션이 청산됐고 대부분은 롱(공매수) 포지션이었다. 또 장기 보유자(LTH)는 지속적으로 수익을 실현하는 반면 단기 투자자들은 강제 청산에 직면하고 있는 상황이다. 단, 거래소 잔액은 꾸준히 감소 추세를 보이고 있다. 이는 코인을 매도하지 않는 대신 셀프 커스터디로 전환하고 있음을 시사하며 과거 사례를 봤을 때 시장 안정화 단계와 일치하는 양상“이라고 설명했다. 그러면서 “비트코인 MVRV(실현가치 대비 시가총액) 비율은 현재 1.8로, 지난 4월 이후 최저 수준을 맴돌고 있다. 이는 현재 시장 상황이 잠재적인 매집 구간임을 보여준다. 역사적으로 MVRV가 1.8~2.0 범위로 하락하는 것은 종종 중기 시장 저점이나 초기 회복 국면이었다. 또 손익 지표상 대규모 차익 실현도 거의 마무리 됐고 스테이블코인 공급량도 높은 수준을 유지하고 있다. 온체인 지표를 전반적으로 살펴봤을 때 지금은 시장 붕괴가 아닌 전환기, 합리적인 시장 재편 단계에 있다고 해석할 수 있다“고 덧붙였다.

암호화폐 비축(DAT) 기업이 살아남기 위해서는 단순히 암호화폐를 매수하고 보유하는 데 그치는 것이 아니라 채권 발행이나 옵션 운용 등 복잡한 전략을 수행해야 한다는 분석이 나왔다. 비트와이즈의 최고투자책임자(CIO) 맷 호건은 X를 통해 “DAT 기업 가치를 판단하는 기준은 단순하다. 그 회사가 난이도가 높은 전략을 수행하고 있는지 확인하는 것이다. 암호화폐를 매수해서 재무제표에 추가하는 건 누구나 할 수 있다. 반면 스트래티지는 실제로 복합적인 경영 전략을 수행하고 있다. 이 기업은 약 640억 달러 규모 비트코인을 보유하고 있으며, 이를 담보로 한 부채는 80억 달러 상당이다. 비트코인만으로 자기자본 560억 달러를 확보하는 일은 결코 쉽지 않다. 보유한 비트코인을 담보로 전환사채나 우선주를 발행해 더 많은 비트코인을 매입할 수 있다. 이런 구조 덕분에 주식 시장에서 프리미엄을 형성할 수 있는 것“이라고 설명했다. 이어 “또 다른 어려운 일로는 암호화폐에 대한 커버드콜(기초자산을 매수하면서 동시에 콜옵션을 매도하는 전략) 전략을 정교하게 운용하거나, 디파이 생태계 참여, 대출 운용 등이 있다. 단순히 암호화폐를 사서 보유하는 게으른 방식을 택하는 DAT 기업들은 그 자산의 실제 가치보다 낮게 평가 받는 반면 어려운 일을 잘 수행하는 기업은 시간이 지나면서 보상 받을 것“이라고 설명했다.

최근 한 달 동안 고래 주소들이 약 68억 달러(한화 9조 8185억원) 규모의 비트코인(BTC)을 바이낸스로 입금했다고 크립토퀀트 기고자 다크포스트(Darkfost)가 분석했다. 그는 “이같은 현상은 이번 사이클이 시작된 이후 가장 주목할 시기에 관찰된 움직임이고 그 규모가 상당하다. 최근 몇 주간 BTC 고래 활동이 왕성하게 나타나고 있으며, 이 같은 흐름은 BTC 고래들의 전략적 포지션 조정, 차익 실현, 또는 유동성 최적화 목적 등으로 해석된다. 역사적으로 이와 유사했던 시기는 2024년 4월·12월, 2025년 3월 등 BTC의 단기 고점 혹은 하락 진입 국면과 맞물렸던 때가 많다. 만약 비트코인이 강한 매도세를 견디며 핵심 저항선을 돌파한다면, 일부 BTC 고래들이 장기 보유 전환 또는 수익 확장 전략을 취할 가능성이 있다“고 설명했다. 코인마켓캡 기준 BTC는 현재 3.04% 오른 103,563 달러에 거래되고 있다.

가상자산 종합 정보플랫폼 코인마켓캡의 ‘알트코인 시즌 지수’가 전날보다 4포인트 내린 24를 기록했다. 알트코인 시즌 지수는 시가총액 상위 100개 코인(스테이블·랩트 코인 제외)과 비트코인 간 가격 등락률을 비교해 책정된다. 상위 100개 코인 중 75%의 상승률이 지난 90일 동안 비트코인 상승률보다 높으면 알트코인 시즌, 반대의 경우 비트코인 시즌으로 판단한다. 100에 가까울수록 알트코인 시즌으로 본다.

트럼프 대통령은 "암호화폐가 많은 긍정적 역할을 한다. 미국은 비트코인 초강대국이자 세계 암호화폐 수도로 부상하고 있다"고 말했다. 앞서 그는 암호화폐가 달러에 대한 압력을 완화한다고 말하기도 했다.

트럼프 대통령은 암호화폐가 달러화에 대한 압력을 완화한다고 말했다.

유럽연합이 6.89억 달러 규모 암호화폐 사기와 관련한 용의자 9명을 체포했다고 디크립트가 보도했다. 이와 관련 키프로스, 스페인, 독일, 프랑스, 벨기에 당국은 현재까지 47만 달러 이상 암호화폐를 동결했다.